高盛：将特斯拉目标价从860美元上调至875美元 维持买入评级

　　高盛将特斯拉目标价从860美元上调至875美元，维持买入评级。高盛表示，尽管本季度面临众多不利因素，特斯拉仍实现了强劲的整车毛利率表现。同时公司宣布了大幅提高产能的计划，有望逐步靠近公司的盈利潜力。

　　瑞银：下调中国恒大目标价至3.5港元 评级“沽售”

　　瑞银发研报指，中国恒大(3333.HK)总负债中有约77%于12个月内到期，股票及债券价格近日波动，令投资者关注其出售可处置资产后是否可偿还现有债务。该行表示，接下来将关注恒大是否会大规模出售资产，包括旧改项目及旗下恒大物业(6666.HK)的物业项目，以评估其产生现金的能力。瑞银并提醒投资者留意集团旗下拟上市业务房车宝、冰泉与童世界等，在上市前融资会否出现更换经办投行的情况，以及会否有“白武士”出现。

　　瑞银指，考虑到物业均价及毛利率下降，瑞银将恒大2021至2023年每股盈利预测削减55%至62%，目标价由6港元下调至3.5港元，维持“沽售”评级，认为公司的流动性及盈利负面因素尚未完全反映。

　　麦格理：下调海底捞(6862.HK)目标价至45港元 评级“中性”

　　麦格理发报告指，海底捞(6862.HK)发盈喜，预期今年上半年收入按年增长104%至200亿元人民币，纯利则介乎8,000万至1亿元人民币，扭转去年同期的亏损9.65亿元人民币。

　　麦格理表示，虽然海底捞收入符合预期，但纯利复苏进展远逊该行预期，因此对集团保持观望，认为其复苏持续落后于同业，且不确定何时会出现转折点。该行下调海底捞股份目标价，由57港元降至至45港元，评级维持“中性”，并调低集团今明两年盈利预测分别29.7%及21.1%。该股现报32.15港元，跌7.35%，最新市值1755亿港元。

　　小摩：升比亚迪股份(1211.HK)评级至“增持” 目标价上调至250港元

　　摩通估计比亚迪股份(1211.HK)上半年盈利约为10亿人民币，假如撇除口罩业务的一次性收益、按年增约9%，情况与长汽类似，相信市场将聚焦于公司核心业务，并料将于下半年有所加快，主要受惠新能源汽车销售增长等，而潜在获得电池订单等亦会令气氛有改善，将评级由“中性”升至“增持”，将目标价由原来165港元升至250港元，以反映对其业务的正面看法。

　　汇丰研究：首予东方海外买入评级 目标价250港元 推荐加仓海运股

　　汇丰研究发表报告，指航运板块在过去一年史无前例暴涨(升幅达104%至1,316%)后，即使运费连续数周上调，及市场因应盈喜接连上调盈测，近期板块股价仍跑输大市，自7月初高位累跌6%至25%。报告指出，未来十二个月航运业料更强，但随后风险升温。由于盐田港挤塞带来的涟漪效应，该行续相信现货运费(上海出口集装箱运价指数，SCFI)持续上升，或最少持续高企。该行称，仍喜好行业大部分股份，推荐海丰国际(01308.HK)，以及中远海控(01919.HK)及东方海外国际(00316.HK)。该行首予东方海外买入评级，目标价250港元。

　　高盛：维持华虹半导体(1347.HK)买入评级 目标价54.5港元

　　高盛近日发表报告表示，于上周五(23日)召开的在中国半导体和5G系列研讨会上，该行与华虹半导体(1347.HK)管理层举行了电话会议，投资者的主要问题集中在公司在12寸晶圆厂产能扩张和盈利能力、MCU(微控制器)、IGBT(绝缘栅双极型晶体管)等关键产品的需求前景、以及8寸晶圆厂的晶圆价格趋势。

　　高盛维持对华虹“买入”评级，12个月目标价54.5港元不变，该行预计华虹将在这一年迁移到28纳米制程，其毛利率将恢复至30%左右，该行预计公司于2025年之后增长将趋于稳定。该股现报46.45港元，涨9.29%，最新市值604亿港元。

　　瑞银：维持中教控股(00839)“买入”评级 目标价24港元

　　瑞银发布研究报告称，中教控股(00839)公布收购四川大学锦城学院51%，作价24.46亿元人民币，反映内涵价值45亿元人民币，作价会以现金及每股15.69港元发行代价股支付，认为作价合理及四川大学锦城学院拥有自然增长潜力，公司应可在2022-24财年间收入取得15%年复合增长，EBITDA则有18%年复合增长，维持“买入”评级及目标价24港元。

　　报告中称，近期内地有关教育监管，特别是校外培训方面监管发展，认为中教控股的私人高等教育在内地教育领域仍算避风港，报告指，管理层引述陆续会有约7间新大学，有信心可在近期公布更多新学校。经过近期股价疲弱，公司股价已回落至2022财年预测市盈率16倍，股息率约3%。

　　交银国际：维持中国平安(02318)“买入”评级 目标价降13%至98港元

　　交银国际发布研究报告称，维持中国平安(02318)“买入”评级，目标价由113港元调低13%至98港元，下调新业务价值增长预测，预计今年全年跌5%。报告中称，预计由于产品结构变化及精算假设同比变动，公司今年上半年新业务价值率同比下降，新业务价值跌12%；而财险综合成本率预计下降，主要由于保证险承保亏损显着收窄，另预计上半年归属母公司营运利润及净利润分别同比增2.5%及跌4%。

　　该行表示，目前寿险行业面临较大转型压力，负债疲弱的情况短期内难以好转，预计行业未来竞争焦点将转向中高端客户市场，而公司在中高端客户基础、代理人产能和收入、医疗养老产业布局上仍具领先优势，寿险改革成效值得期待。

　　野村：上调众安在线(06060.HK)目标价至38.75港元 评级减持

　　野村发研报指，基于众安在线(6060.HK)上半年保费收入按年增长45%，将全年保费收入增长预测提高3个百分点至33%，预期消费金融及数字生活产品业务上半年将增长超过1.5倍及逾30%，成为增长主要动力。

　　展望未来，野村认为众安下半年将继续把业务增长放于首位，预期在医疗保险的持续增长和新产品推出的支持下，健康业务将可能保持双位数的增长，但提醒消费金融业务的增长可能会随着整体市场趋势而减慢，维持“减持”评级，目标价由37.99港元升至38.75港元。

　　大摩：广发证券(01776)未来30日股价预将上涨 评级“增持” 目标价13.3港元

　　大摩发布研究报告称，相信广发证券(01776)股价30日内将上升，发生概率预计约70%至80%，目标价13.3港元，予“增持”评级。

　　报告中称，在7月23日收市后中国证监会公布的最新券商分类结果中，广发证券的企业评级从BBB提高到AA，认为是反映广发证券的业务风险有所改善，并开放了其申请新业务许可的资格，预计公司更强的资产管理业务将在市场波动中支持其股价表现。

　　中信证券：维持华润万象生活(01209)“买入”评级 目标价57.73港元

　　中信证券发布研究报告称，华润万象生活(01209)半年度业绩再超预期，商管业务具备规模和业绩持续超预期的可能，住宅物管业务也有发展潜力。调高公司2021-23年EPS预测到0.75/0.97/1.29元，维持“买入”评级，予2022年50倍PE的估值，目标价57.73港元。

　　大摩：降国药控股(1099.HK)目标价至30.6港元 评级“增持”

　　大摩发研报称，更新对国药控股(1099.HK)风险回报，予“增持”评级，目标价由34港元调低10%至30.6港元，下调2021-30年盈利预测3至9%，因目前观察到仿制药集中采购价格的下降幅度更大。

　　基于药物分销业务的收入增长率较低，以及整体毛利率较低，故下调盈利预测。该股现报20.65港元，跌4.84%，最新市值644亿港元。

（文章来源：东方财富研究中心）